Macroeconometric Studies of Private Consumption, Government Debt and Real Exchange Rates

Sammanfattning: Popular Abstract in Swedish Avhandlingen består av fem fristående uppsatser som utnyttjar tidsserieanalys för studerande av några olika makroekonomiska frågor. I kapitel två, tre och fyra används s.k. vektorautoregressiva (VAR) modeller för att studera privat konsumtionsbeteende i Sverige. Enligt den permanenta inkomst hypotesen väljer individerna sin konsumtion med hänsyn till sin långsiktiga eller permanenta nivå på sin inkomst. En strikt tolkning av denna hypotes förkastas av data, men det finns starkt stöd för att konsumenterna beaktar framtida inkomster när de väljer nivå på dagens konsumtion. Kapitel fem studerar uthålligheten i den statliga skuldsättningen genom att utföra ett s.k. enhetsrotstest på statsskulden som andel av BNP. Detta test utförs med data för sex länder under perioden 1885-1996. Resultaten indikerar att om man tar hänsyn till tillfälliga utgifter, t.ex. under krig, är statskuldkvoten stabil. Kapitel sex undersöker beteendet hos den reala växelkursen, d.v.s. nominell växelkurs justerad för förändringar i de relativa prisnivåerna, mellan de viktigaste valutorna under perioden efter 1972. Tidigare studier finner ofta, tvärtemot teoretiska förutsägelser, att den reala växelkursen inte är stationär. Baserat på prognosförmågan, är slutsatsen att en stationär s.k. regimskiftesmodell beskriver den reala växelkursen bättre än två konkurrerande icke-stationära modeller.