Portfolio Selection and the Analysis of Risk and Time Diversification

Detta är en avhandling från Department of Economics, Lund Universtiy

Författare: Mattias Persson; Lunds Universitet.; Lund University.; [2001]

Nyckelord: SAMHÄLLSVETENSKAP; SOCIAL SCIENCES; economic policy; economic systems; economic theory; econometrics; Economics; Lower Partial Moment; Portfolio Selection; Parameter Uncertainty; Time Diversification; Bootstrap; Downside Risk; Estimation Risk; Nationalekonomi; ekonometri; ekonomisk teori; ekonomiska system; ekonomisk politik; Financial science; Finansiering;

Sammanfattning: Popular Abstract in Swedish Denna avhandling behandlar tre centrala områden i finansiell ekonomi i allmänhet och portföljvalsteori i synnerhet: riskmåttet, estimeringsrisk och tidsdiversifiering. Avhandlingen består av fem kapitel varav ett är ett kort introduktionskapitel. De första två kapitlen behandlar ett alternativt mått på risk, lower partial moment (LPM). Detta alternativa mått behandlar endast icke önskvärda utfall som riskfyllda vilket står ni kontrast till det traditionella riskmåttet, varians, i vilket alla utfall anses riskfyllda. Resultaten indikerar att LPM är praktiskt tillämpbart trots att det är svårare att estimera bland annat pga. hög estimeringsrisk. Dessutom tyder de empiriska resultaten på att LPM fungerar bättre än varians som riskmått i vissa fall. De sista två kapitlena behandlar tidsdiversifiering dvs. huruvida investerare som har en lång placeringshorisont ska investera relativt mer i aktier än någon med en kort placeringshorisont. Resultaten visar att det populära rådet är riktigt – investerare med lång placeringshorisont ska investera mer i aktier.

  Denna avhandling är EVENTUELLT nedladdningsbar som PDF. Kolla denna länk för att se om den går att ladda ner.